Wereldaandelen Beheerd Door Select Few

{h1}

Studie constateert dat het lot van de aandelenmarkt berust bij de elite-instellingen.

WASHINGTON - Een recente analyse van de financiële markten van 48 landen in 48 landen heeft aangetoond dat de financiën van de wereld in handen zijn van slechts een paar beleggingsfondsen, banken en bedrijven. Dit is het eerste duidelijke beeld van de mondiale concentratie van financiële macht en wijst op de kwetsbaarheid van het wereldwijde financiële systeem aangezien het aan de rand van de huidige economische crisis stond.

Een paar natuurkundigen van het Zwitserse Federale Instituut voor Technologie in Zürich deden een op fysica gebaseerde analyse van de wereldeconomie zoals het er begin 2007 uitzag. Stefano Battiston en James Glattfelder haalden de informatie uit het verwarde garen dat 24.877 aandelen en 106.141 deelnemingen met elkaar verbindt in 48 landen, onthullend wat zij de "backbone" van de financiële markt van elk land noemden. Deze backbones vertegenwoordigden de eigenaren van 80 procent van het marktkapitaal van een land, maar bestonden uit opmerkelijk weinig aandeelhouders.

"Je begint met deze enorme nationale netwerken die heel groot, vrij dicht zijn," zei Glattfelder. "Daarmee kun je... de belangrijke structuur onthullen in dit originele grote netwerk, en realiseer je je dat het grootste deel van het netwerk helemaal niet belangrijk is."

De meest versleten backbones bestaan ​​in Angelsaksische landen, waaronder de VS, Australië en het Verenigd Koninkrijk, Paradoxaal genoeg; deze zelfde landen worden door economen beschouwd als de meest wijdverspreide aandelen ter wereld, waarbij bedrijven de neiging hebben om zich onder veel beleggers te verspreiden. Maar hoewel elk Amerikaans bedrijf mogelijk banden heeft met veel eigenaren, constateerden de analyse van Glattfelder en Battiston dat de eigenaren weinig van voorraad tot voorraad varieerden, wat betekent dat er relatief weinig handen aan de touwtjes trekken van de hele markt.

"Als je dit lokaal zou bekijken, wordt het altijd verspreid," zei Glattfelder. "Als je dan kijkt naar wie aan het einde van deze links staat, merk je dat het dezelfde jongens zijn, [dat] is niet iets dat je zou verwachten van de lokale mening."

Matthew Jackson, een econoom van Stanford University in Californië, die sociale en economische netwerken bestudeert, zei dat de aanpak van Glattfelder en Battiston kan worden gebruikt om meer gerichte vragen over bedrijfscontrole en hoe bedrijven met elkaar omgaan te beantwoorden.

"Het is duidelijk, kijkend naar financiële besmetting en recente crises, dat het begrijpen van onderlinge relaties tussen bedrijven en holdings erg belangrijk is in de toekomst," zei hij. "Zeker, mensen hebben enig begrip van hoe groot sommige van deze financiële instellingen in de wereld zijn, er is een gevoel van hoe verweven ze zijn, maar er is een groot verschil tussen het hebben van een indruk en het feitelijk hebben van... meer expliciete getallen om achter te laten."

Op basis van hun analyse identificeerden Glattfelder en Battiston de tien beleggingsentiteiten die in de meeste landen "grote vis" zijn. De grootste vis was de Capital Group Companies, met grote belangen in 36 van de 48 onderzochte landen. Bij het identificeren van deze grote spelers, zorgden de natuurkundigen voor secundair eigendom - bezit van aandelen in bedrijven die toen aandelen bezaten in een ander bedrijf - in een poging om de potentiële controle te kwantificeren die een bepaalde agent in een markt zou kunnen hebben.

De resultaten roepen vragen op over waar en wanneer een bedrijf zou kunnen kiezen om deze invloed uit te oefenen, maar Glattfelder en Battiston aarzelen om te speculeren.

"In dit soort wetenschap, complexe systemen, ben je niet gericht op het maken van voorspellingen [zoals]... waarbij de tennisbal op een bepaalde plaats op een gegeven moment zal zijn," zei Battiston. "Wat u probeert in te schatten is... de potentiële invloed die [een belegger] heeft."

Glattfelder voegde toe dat het internationalisme van deze machtige bedrijven het moeilijk maakt om hun economische invloed te peilen. "[Met] nieuwe bedrijfsstructuren die zo groot en verspreid over de wereld zijn, is het moeilijk om te zien wat ze doen en wat ze doen," zei hij. Grote, schaarse netwerken gedomineerd door een paar grote bedrijven kunnen ook kwetsbaarder zijn, zei hij. "In het netwerk spreken, als die knooppunten falen, dat heeft een groot effect op het netwerk."

De resultaten worden gepubliceerd in een nieuw nummer van het tijdschrift Physical Review E.

Inside Science News Service wordt ondersteund door het American Institute of Physics.


Video Supplement: .




WordsSideKick.com
Alle Rechten Voorbehouden!
Reproductie Van Materialen Toegestaan Alleen Prostanovkoy Actieve Link Naar De Site WordsSideKick.com

© 2005–2019 WordsSideKick.com